Exercice Stock Options Early

Certaines sociétés accordent des options d'achat d'actions qui sont immédiatement exerçables, mais vous recevez des actions qui doivent encore être souscrites avant la date d'acquisition. Veste avant que vous les posséder tout à fait. Jusqu'alors, le stock est toujours assujetti à un droit de rachat si votre emploi prend fin avant l'acquisition. Vérifiez votre accord de subvention pour savoir si vos options sont immédiatement exerçables à la subvention avant l'acquisition et vérifiez les détails du rachat. Dans certaines sociétés, il s'agit d'un plan d'achat d'actions restreint ou d'options de souscription anticipée. Les options d'exercice anticipé avec un droit de rachat permettent aux employés qui souhaitent prendre une décision de placement au plus tôt sur la société de commencer leur période de détention des gains en capital plus tôt. Si vous détenez le stock, pas seulement les options, pendant au moins 12 mois, vous paierez des impôts plus bas sur la vente ultérieure. Dans une entreprise privée, l'inconvénient est que les actions n'ont pas de liquidité (c'est-à-dire ne sont pas négociables même lorsqu'elles sont acquises). Vous pouvez détenir les actions pour une durée indéterminée jusqu'à ce que toute introduction en bourse ou d'acquisition ou jusqu'à ce que les actions deviennent sans valeur. Lorsque la marge est nulle ou négligeable, l'exercice précoce minimise aussi la possibilité de tout impôt minimum de remplacement sur les ISO et le revenu ordinaire des NQSO sur l'écart à l'exercice. Le plan doit vous permettre d'exercer vos options immédiatement en stock, ce que la société peut racheter à votre prix d'exercice (ou un autre prix que votre plan spécifie) si vous quittez dans la période d'acquisition initiale. Voir, par exemple, Avis d'octroi d'options d'achat d'actions (déposé comme pièce dans un procès), ce qui rend toutes les options exerçables six mois après l'octroi. Que se passe-t-il lors de l'exercice précoce À l'exercice, vous avez essentiellement acheté stock restreint. (Il ne faut pas confondre cela avec une acquisition de titres restreints qui, en vertu des lois sur les valeurs mobilières, ne peuvent être revendus immédiatement. 30 jours d'exercice avec l'Internal Revenue Service et avec votre prochaine déclaration de revenus. Alerte: Dans cette situation, vous faites un choix au titre de l'article 83 (b) même si vous avez payé la juste valeur marchande du stock restreint et qu'il n'y a pas de réduction ou de spread. Vous signalez que vous n'avez aucun revenu pour la valeur du bien reçu. Sinon, vous devrez un revenu ordinaire plus tard à l'appréciation des stocks entre l'achat et l'acquisition des droits (voir l'affaire Alves c. Traitement fiscal pour l'exercice précoce L'élection dit essentiellement que vous acceptez de reconnaître comme revenu ordinaire pour NQSOs, et comme un élément AMT pour ISOs, tout écart entre la juste valeur marchande des stocks et votre prix d'exercice. De cette façon, l'appréciation future de l'action NQSO peut être imposée à des taux favorables de gains en capital à long terme à la vente de l'action sous-jacente. Sans le dépôt en temps opportun de l'article 83 (b) à l'exercice, vous reconnaissez le revenu sur l'écart à la dévolution pour ISOs et NQSOs. Comme expliqué dans une autre FAQ. La taxation de l'ISO est plus complexe pour les options d'exercice anticipé avec une élection 83 (b). Pour ce type spécial d'ISO, la période de détention ISO d'un an commence à l'exercice. Toutefois, lors d'une vente avant que les périodes de détention de l'ISO ne soient respectées (c'est-à-dire la disqualification de la disposition dans une vente dans les deux ans suivant l'octroi), le revenu ordinaire est le plus faible des écarts. Statut de vos actions après l'exercice La période pour le droit de rachat de la société est semblable à la cliff ou les horaires d'acquisition gradués pour les options d'achat d'actions traditionnelles. En échange de l'impôt potentiellement inférieur sur la vente du stock, vous ne engager de l'argent à stock de votre entreprise plus tôt. Bien que les actions non acquises que vous recevez lors de l'exercice d'achat puissent être détenues dans un compte séquestre jusqu'à ce qu'elles soient acquises, ce sont des actions en circulation qui confèrent des droits de vote et l'admissibilité à des dividendes. Parfois, lorsque la loi l'autorise, les entreprises offrent des prêts aux employés pour encourager cet exercice précoce. Alerte: Vous n'avez pas besoin de faire ce dépôt pour les stock options standard que vous pouvez exercer seulement après l'acquisition. Le stock que vous recevez à l'exercice des options d'achat d'actions acquises n'est pas sujet à un risque substantiel de déchéance qui déclenche la capacité et la nécessité de faire un choix de l'article 83 (b). Options d'achat d'actions L'exercice d'une option d'achat d'actions signifie l'achat de l'émetteur actions ordinaires au Le prix fixé par l'option (prix de subvention), quel que soit le prix du stock d'actions au moment où vous exercez l'option. Pour en savoir plus, consultez la section Options de stock. Astuce: Exercer vos options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Les incidences fiscales peuvent varier considérablement ndash assurez-vous de consulter un conseiller fiscal avant d'exercer vos options d'achat d'actions. Choix lors de l'exercice des options d'achat d'actions Habituellement, vous avez plusieurs choix lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions acquises: Tenir vos options sur actions Si vous croyez que le cours des actions augmentera au fil du temps, vous pouvez profiter de la nature à long terme de l'option et attendre Exercez-les jusqu'à ce que le cours du marché de l'émetteur dépasse votre prix de subvention et vous vous sentez prêt à exercer vos options d'achat d'actions. N'oubliez pas que les stock options expireront après une période de temps. Les options d'achat d'actions n'ont aucune valeur après leur expiration. Les avantages de cette approche sont les suivants: votre délai de retarder l'impact fiscal jusqu'à ce que vous exercer vos options d'achat d'actions, et l'appréciation potentielle du stock, élargissant ainsi le gain lorsque vous les exercer. Commencer une opération d'exercice-et-Hold (cash-for-stock) Exercer vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise stock, puis tenir le stock. Selon le type de l'option, vous devrez peut-être déposer de l'argent comptant ou emprunter sur la marge en utilisant d'autres titres de votre compte Fidelity comme garantie pour payer le coût de l'option, les commissions de courtage et tous les frais et taxes (si vous êtes approuvé pour la marge). Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. Commencer une opération d'exercice-et-vendre-à-couverture Exercez vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise, puis vendre juste assez d'actions de la société (en même temps) pour couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et commissions de courtage Et les frais. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice-et-vente-à-couverture sera des actions de stock. Vous pouvez recevoir un montant résiduel en espèces. Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. La capacité de couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et les commissions de courtage et tous les frais liés au produit de la vente. Commencer une opération de vente et de vente (sans numéraire) Avec cette opération, qui est uniquement disponible auprès de Fidelity si votre plan d'options de souscription d'actions est géré par Fidelity, vous pouvez exercer votre stock-option pour acheter votre stock d'entreprise et vendre les actions acquises au même Temps sans utiliser votre propre argent. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice et de vente est égal à la juste valeur marchande du titre moins le prix de subvention et la commission de retenue d'impôt et de courtage exigée et tous les frais (votre gain). Les avantages de cette approche sont: l'argent liquide (le produit de votre exercice) la possibilité d'utiliser le produit pour diversifier les placements dans votre portefeuille par l'intermédiaire de votre compte Fidelity compagnon. Astuce: connaître la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Une fois qu'ils expirent, ils n'ont aucune valeur. Nombre d'options: 100 Prix d'octroi: 10 Juste valeur marchande lors de l'exercice: 50 Juste valeur marchande lors de la vente: 70 Type de commerce: Exercice et maintien 50 Lorsque vos options d'achat d'actions Le 1er janvier, vous décidez d'exercer vos actions. Le prix de l'action est de 50. Vos options d'achat d'actions coûtent 1 000 (100 options d'actions x 10 prix de subvention). Vous payez le coût de l'option d'achat d'actions (1 000) à votre employeur et recevez les 100 actions de votre compte de courtage. Le 1er juin, le cours de l'action est de 70. Vous vendez vos 100 actions à la valeur de marché actuelle. Lorsque vous vendez des actions qui ont été reçues au moyen d'une option d'achat d'actions, vous devez: Informer votre employeur (cela crée une disposition disqualifiante). Payer l'impôt ordinaire sur la différence entre le prix de subvention (10) et la pleine valeur marchande au moment de l'exercice 50). Dans cet exemple, 40 par action, soit 4 000. Payer l'impôt sur les gains en capital sur la différence entre la pleine valeur marchande au moment de l'exercice (50) et le prix de vente (70). Dans cet exemple, 20 une part, ou 2000. Si vous aviez attendu pour vendre vos options d'achat d'actions pendant plus d'un an après l'exercice des options d'achat d'actions et deux ans après la date d'attribution, vous verserez des gains en capital plutôt que des revenus ordinaires sur la différence entre le prix de subvention et le prix de vente. Prochaines étapes Quand devriez-vous exercer vos options d'achat d'actions Options de tock ont ​​une valeur précisément parce qu'ils sont une option. Le fait que vous disposiez d'un délai prolongé pour décider si et quand acheter vos actions d'employeurs à un prix fixe devrait avoir une valeur énorme. C'est pourquoi les options d'achat d'actions négociées en bourse sont évaluées plus haut que le montant par lequel le prix du stock sous-jacent dépasse le prix d'exercice (voir Pourquoi les options d'achat d'actions des employés sont plus précieuses que les options sur actions négociées en bourse pour une explication plus détaillée). Votre option d'achat d'actions perd sa valeur d'option au moment où vous exercez parce que vous n'avez plus de flexibilité autour de quand et si vous devez exercer. En conséquence beaucoup de gens se demandent quand est-il raisonnable d'exercer une option. Les taux d'imposition conduisent à la décision d'exercer Les variables les plus importantes à considérer lorsque vous décidez quand exercer votre option d'achat d'actions sont les impôts et le montant d'argent que vous êtes prêt à mettre en danger. Il existe trois types d'impôts que vous devriez prendre en considération lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions incitatives (la forme la plus courante d'options pour les employés): l'impôt minimum de remplacement (AMT), l'impôt sur le revenu ordinaire et l'impôt sur les gains en capital à long terme. Vous êtes susceptible d'encourir un AMT si vous exercez vos options après leur juste valeur marchande a augmenté au-dessus de votre prix d'exercice, mais vous ne les vendent pas. L'AMT que vous êtes susceptible d'encourir sera le taux d'imposition fédérale AMT de 28 fois le montant par lequel vos options ont apprécié en fonction de leur prix du marché actuel (vous payez seulement AMT état à un niveau de revenu peu de gens auront accès). Le prix de marché actuel de vos options est déterminé par la plus récente évaluation 409A demandée par le conseil d'administration de votre entreprise si votre employeur est privé (voir les lettres d'offre de motif ne pas inclure un prix de grève pour une explication de la façon dont les évaluations 409A travail) Prix ​​du marché après l'introduction en bourse. Votre option d'achat d'actions perd sa valeur d'option au moment où vous exercez parce que vous n'avez plus de flexibilité autour de quand et si vous devez exercer. Par exemple, si vous possédez 20 000 options d'achat d'actions ordinaires de votre employeur à 2 par action, l'évaluation la plus récente 409A vos actions ordinaires à 6 par action et vous exercez 10 000 actions alors vous devrez un AMT de 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Si vous maintenez vos options exercées pendant au moins un an avant de les vendre (et deux ans après qu'elles ont été accordées), vous paierez un taux combiné fédéral-plus-État-marginal-à long terme-capital-gains-impôt De seulement 24,7 sur le montant qu'ils apprécient plus de 2 par action (en supposant que vous gagnez 255 000 en couple et vivre en Californie, comme c'est le cas le plus commun pour les clients Wealthfront). L'AMT que vous avez payé sera crédité sur les impôts que vous devez lorsque vous vendez votre stock exercé. Si nous supposons que vous vendez finalement vos 10 000 actions pour 10 par action, votre impôt combiné à long terme sur les gains en capital sera de 19 760 (10 000 actions x 24,7 x (10 8211 2)) moins les 11 200 AMT précédemment payés ou un montant net de 8 560. Pour une explication détaillée de la façon dont fonctionne l'impôt minimum de remplacement, consultez la rubrique Amélioration des résultats fiscaux pour votre octroi d'options sur actions ou d'actions subalternes, partie 1. Si vous don8217t exercer aucune de vos options jusqu'à ce que votre entreprise obtient acquise ou va public et vous vendez tout de suite, vous paierez des taux d'impôt sur le revenu ordinaires sur le montant du gain. Si vous êtes un couple marié de Californie qui gagnent ensemble 255 000 (encore une fois, Wealthfronts client moyen), votre 2014 combinés État marginal et taux d'impôt fédéral sur le revenu ordinaire sera de 42,7. Si nous supposons le même résultat que dans l'exemple ci-dessus, mais que vous attendez d'exercer jusqu'au jour où vous vendez (c'est-à-dire un exercice du même jour), vous devrez des impôts sur le revenu ordinaires de 68 320 (20 000 x 42,7 x (10 8211 2)). C'est beaucoup plus que dans le précédent cas de gains à long terme à long terme. Vous ne devez aucun impôt au moment de l'exercice si vous exercez vos options d'achat d'actions lorsque leur juste valeur marchande est égale à leur prix d'exercice et que vous déposez un formulaire 83 (b) l'élection à temps. Toute appréciation future sera imposée aux taux des gains en capital à long terme si vous détenez vos actions pendant plus d'un an après l'exercice et deux ans après la date d'octroi avant la vente. Si vous vendez en moins d'un an, alors vous serez imposé au taux de revenu ordinaire. Les variables les plus importantes à considérer pour décider quand exercer votre option d'achat d'actions sont les impôts et le montant d'argent que vous êtes prêt à mettre en danger. La plupart des entreprises vous offrent la possibilité d'exercer vos options d'achat d'actions tôt (c'est-à-dire avant qu'elles ne soient entièrement acquises). Si vous décidez de quitter votre entreprise avant d'être pleinement investi et que vous avez exercé tôt toutes vos options, votre employeur rachètera vos actions non acquises à votre prix d'exercice. L'avantage à exercer vos options au début est que vous démarrez l'horloge sur la qualification pour le traitement à long terme des gains en capital plus tôt. Le risque est que votre entreprise ne réussisse pas et que vous n'êtes jamais en mesure de vendre votre stock malgré avoir investi l'argent pour exercer vos options (et peut-être avoir payé AMT). Les scénarios où il fait sens de l'exercice au début Il ya probablement deux scénarios où l'exercice précoce a du sens: Dès votre début si vous êtes un employé très tôt ou une fois que vous avez un très haut degré de confiance de votre entreprise va être un grand succès Et vous avez des économies que vous êtes prêt à risquer. Scénario de début d'employé Les employés très tôt sont généralement émis des options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de penny par action. Si vous avez la chance d'être dans cette situation, votre coût total pour exercer toutes vos options pourrait être seulement 2 000 à 4 000, même si vous avez été émis 200 000 actions. Il pourrait faire une tonne de sens d'exercer toutes vos actions avant que votre employeur fait sa première évaluation 409A si vous pouvez vraiment se permettre de perdre autant d'argent. J'encourage toujours les premiers employés qui exercent leur stock immédiatement pour planifier de perdre tout l'argent qu'ils ont investi. MAIS si votre entreprise réussit alors le montant des taxes que vous économisez sera ENORME. Probabilité élevée de succès Dites youre employé numéro 80 à 100, vous avez été émis quelque chose sur l'ordre de 20.000 options avec un prix d'exercice de 2 par action, vous exercer toutes vos actions et votre employeur échoue. Il sera terriblement difficile de récupérer de cette perte de 40 000 (et l'AMT vous avez probablement payé) à la fois financièrement et psychologiquement. Pour cette raison, je suggère seulement exercer des options avec un prix d'exercice au-dessus de 0,10 par action si vous êtes absolument certain que votre employeur va réussir. Dans de nombreux cas, cela pourrait ne pas être jusqu'à ce que vous croyez vraiment votre entreprise est prête à aller au public. Le moment idéal pour exercer est quand votre entreprise dépose pour un IPO Plus tôt dans ce post, j'ai expliqué que les actions exercées se qualifier pour le taux d'impôt sur les gains en capital à long terme beaucoup plus faible si elles ont été détenus pendant plus d'un an après l'exercice et vos options Ont été accordés plus de deux ans avant la vente. Dans le scénario de probabilité élevée de succès, il n'est pas logique d'exercer plus d'un an à l'avance de quand vous pouvez réellement vendre. Pour trouver le moment idéal pour exercer, nous avons besoin de travailler en arrière à partir de quand vos actions sont susceptibles d'être liquide et évalué à ce que vous trouverez un prix juste. Les actions des employés sont généralement restreintes d'être vendues pour les six premiers mois après qu'une entreprise est devenue publique. Comme nous l'avons expliqué dans la journée pour éviter de vendre votre stock de la société. Les actions d'une société normalement le commerce vers le bas pour une période de deux semaines à deux mois après le lock-underwriting susmentionné six mois est libéré. Il ya habituellement une période de trois à quatre mois à partir du moment où une entreprise dépose sa déclaration d'inscription initiale pour aller au public avec la SEC jusqu'à ce que ses actions se négocient publiquement. Cela signifie que vous êtes peu susceptible de vendre pour au moins un an après la date de votre entreprise dépose une déclaration d'enregistrement auprès de la SEC pour aller en public (quatre mois d'attente pour aller public six mois de verrouillage deux mois d'attente pour votre stock de récupérer). Par conséquent, vous prendrez le risque de liquidité minimale (c'est-à-dire votre argent noué le moins de temps sans pouvoir vendre) si vous ne l'exercice jusqu'à ce que votre entreprise vous dit qu'il a déposé pour une introduction en bourse. J'encourage toujours les premiers employés qui exercent leur stock immédiatement pour planifier de perdre tout l'argent qu'ils ont investi. MAIS si votre entreprise réussit alors le montant des taxes que vous économisez sera ENORME. Dans notre poste, gagner des stratégies de capital-risque pour vous aider à vendre des actions IPO Tech. Nous avons présenté des recherches exclusives qui ont révélé pour la plupart des entreprises qui ont affiché trois caractéristiques remarquables négociées au-dessus de leur prix IPO post-lockup-release (qui devrait être supérieur à vos options de valeur de marché actuelle avant l'introduction en bourse). Ces caractéristiques comprenaient la satisfaction de leurs prévisions d'IPO sur leurs deux premiers appels de revenus, la croissance constante des revenus et l'élargissement des marges. Sur la base de ces résultats, vous devriez seulement exercer tôt si vous êtes très confiant que votre employeur peut répondre aux trois exigences. Plus votre valeur nette liquide, plus le risque de synchronisation que vous pouvez prendre sur quand faire de l'exercice. Je ne pense pas que vous pouvez vous permettre de prendre le risque d'exercer vos options d'achat d'actions avant que vos fichiers d'entreprise pour rendre public si vous êtes seulement une valeur de 20.000. Mon conseil change si vous venez de 500 000. Dans ce cas, vous pouvez mieux vous permettre de perdre de l'argent, donc l'exercice un peu plus tôt une fois que vous êtes convaincu que votre entreprise va être très réussie (sans le bénéfice d'un enregistrement IPO) peut faire sens. Exercer plus tôt signifie probablement un AMT plus faible parce que la valeur marchande actuelle de votre stock sera inférieure. En général, je conseille aux gens de ne pas risquer plus de 10 de leur valeur nette s'ils veulent exercer beaucoup plus tôt que la date d'enregistrement IPO. La différence entre le taux AMT et les gains en capital à long terme n'est pas aussi grande que la différence entre le taux des gains en capital à long terme et le taux ordinaire d'imposition. Le taux AMT fédéral est de 28, ce qui est approximativement le même que le taux marginal combiné d'impôt sur les gains en capital à long terme de 28,1. En revanche, un client Wealthfront moyen paie généralement un taux marginal combiné d'impôt sur le revenu ordinaire et fédéral de 39,2 (voir Amélioration des résultats fiscaux pour votre offre d'achat d'actions ou de subvention restreinte, Partie 1 pour un calendrier des taux d'imposition ordinaires fédéraux). Par conséquent, vous n'allez pas payer plus que les taux à long terme de gains en capital si vous exercez tôt (et il sera crédité contre la taxe que vous payez quand vous finalement vendre votre stock), mais vous avez encore besoin de venir avec l'argent pour le payer , Ce qui peut ne pas valoir le risque. Recherchez l'aide d'un professionnel Il existe des stratégies fiscales plus sophistiquées que vous pourriez envisager avant d'exercer des actions de sociétés ouvertes que nous avons décrites dans Améliorer les résultats fiscaux pour votre subvention d'achat d'actions ou de stock restreint, Partie 3. Mais je simplifierais ma décision aux conseils Dessus si vous ne considérez que l'exercice d'actions de sociétés privées. Bouilli vers le bas aux termes les plus simples: Exercice seulement tôt si vous êtes un employé tôt ou votre compagnie est sur le point d'aller au public. Dans tous les cas, nous vous recommandons vivement d'embaucher un grand comptable fiscal qui est expérimenté avec des stratégies d'options d'achat d'actions pour vous aider à réfléchir à votre décision avant une introduction en bourse. C'est une décision que vous n'allez pas faire très souvent et ce n'est pas la peine de se tromper. Les informations contenues dans l'article sont fournies à des fins générales d'information et ne doivent pas être interprétées comme des conseils en placement. Cet article n'est pas destiné aux conseils fiscaux, et Wealthfront ne représente en aucune manière que les résultats décrits dans le présent document entraîneront des conséquences fiscales particulières. Les investisseurs potentiels devraient consulter leurs conseillers fiscaux personnels au sujet des conséquences fiscales en fonction de leur situation particulière. Wealthfront n'assume aucune responsabilité pour les conséquences fiscales pour tout investisseur de toute transaction. Les services de conseil financier ne sont fournis qu'aux investisseurs qui deviennent clients de Wealthfront. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Andy Rachleff est co-fondateur de Wealthfronts, président et chef de la direction. Il est membre du conseil d'administration et vice-président du comité de placement de l'Université de Pennsylvanie et membre du corps professoral de la Stanford Graduate School of Business où il enseigne des cours sur l'entrepreneuriat technologique. Avant Wealthfront, Andy a cofondé et était associé général de Benchmark Capital, où il était responsable d'investir dans un certain nombre de sociétés prospères, notamment Equinix, Juniper Networks et Opsware. Il a également passé dix ans comme associé général avec Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy a obtenu son baccalauréat de l'Université de Pennsylvanie et son MBA de la Stanford Graduate School of Business. Questions Courriel knowledgecenterwealthfront Se connecter avec nous